一方面，厚壁無(wú)縫鋼管需求環(huán)比確實(shí)在下降。9月份是傳統(tǒng)的需求旺季，全國(guó)建筑鋼材成交量日均值在21萬(wàn)噸以上，而10月份全國(guó)建筑鋼材成交量日均值僅為17.5萬(wàn)噸。全國(guó)建筑鋼材成交量的環(huán)比下降，代表著厚壁無(wú)縫鋼管需求環(huán)比轉(zhuǎn)弱。另一方面，厚壁無(wú)縫鋼管供應(yīng)量環(huán)比上升。進(jìn)入10月份以后，部分鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。9月份最后一周厚壁無(wú)縫鋼管周產(chǎn)量在250萬(wàn)噸以下，而10月份厚壁無(wú)縫鋼管周產(chǎn)量最高突破290萬(wàn)噸。需求環(huán)比轉(zhuǎn)弱、供應(yīng)環(huán)比上升，厚壁無(wú)縫鋼管期貨價(jià)格出現(xiàn)一定程度的下跌也在情理之中。
不過(guò)，中期來(lái)看，厚壁無(wú)縫鋼管供需格局或?qū)⒈３址€(wěn)定。首先，后期厚壁無(wú)縫鋼管需求或?qū)⒀永m(xù)當(dāng)前水平。目前的厚壁無(wú)縫鋼管需求水平已經(jīng)體現(xiàn)了淡季特點(diǎn)，后期繼續(xù)壓縮的空間有限。參考往年的數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去兩年，10月份全國(guó)建筑鋼材成交量日均值分別為24.4萬(wàn)噸和20.7萬(wàn)噸，今年10月份的成交水平明顯低于往年，而過(guò)去兩年11月份的成交量與10月份相差不大。近期，市場(chǎng)高度關(guān)注拉尼娜現(xiàn)象對(duì)厚壁無(wú)縫鋼管需求的影響。根據(jù)國(guó)家氣候中心預(yù)測(cè)，今年冬天將形成一次弱至中等強(qiáng)度的拉尼娜現(xiàn)象，但其后期演變趨勢(shì)和氣候影響還存在一定的不確定性。也就是說(shuō)，拉尼娜現(xiàn)象本身尚不確定，目前的預(yù)測(cè)結(jié)果顯示其對(duì)厚壁無(wú)縫鋼管需求的影響可能將到2022年1月份才會(huì)體現(xiàn)。其次，鋼廠提產(chǎn)空間仍將受到限制。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，鋼廠生產(chǎn)至少會(huì)受到3個(gè)方面的壓力：能耗雙控考核仍將持續(xù)、采暖季環(huán)保限產(chǎn)政策、冬奧會(huì)周邊地區(qū)限產(chǎn)，鋼廠限產(chǎn)力度可能再次加大。長(zhǎng)期來(lái)看，碳達(dá)峰、碳中和是我國(guó)的頂層設(shè)計(jì)目標(biāo)，鋼鐵行業(yè)是碳排放的重要行業(yè)，相關(guān)政策將成為壓制鋼鐵供應(yīng)的長(zhǎng)期因素。
總結(jié)來(lái)說(shuō)，厚壁無(wú)縫鋼管供需格局繼續(xù)弱化的空間有限，后市有望保持穩(wěn)定甚至邊際轉(zhuǎn)強(qiáng)。
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