近期伴隨地緣政治沖突加劇，獨聯(lián)體市場厚壁無縫鋼管供應(yīng)的不確定性增加，導(dǎo)致部分國家開始轉(zhuǎn)向東南亞報價，2020年俄、烏厚壁無縫鋼管出口量接近5000萬噸，主要出口歐洲，在地緣沖突結(jié)束前，由于運輸、生產(chǎn)的影響，將利好東南亞地區(qū)鋼材出口，而中國和俄烏及歐洲厚壁無縫鋼管貿(mào)易量較低，因此影響更多通過價差傳導(dǎo)，2月下旬以來日本、印度、土耳其與中國熱卷(5299, 66.00, 1.26%)出口FOB價差持續(xù)擴大，回到去年11月的運行區(qū)間，將刺激中國厚壁無縫鋼管出口，后續(xù)熱卷等出口環(huán)比有望增加，對國內(nèi)價格形成支撐。
對于當(dāng)前厚壁無縫鋼管市場，上周因需求較差而大幅回落后，本周又在海外市場刺激下止跌反彈，從前期制約需求的因素看，天氣、冬奧會、疫情影響后續(xù)將逐步消退，而房地產(chǎn)市場難言改觀，1-2月份百強房企銷售額同比降幅仍較高，2月PMI中房地產(chǎn)商務(wù)活動指數(shù)繼續(xù)在50以下，預(yù)售資金監(jiān)督管理等政策的出臺，有望改善房企資金問題，利于存量項目的施工，但拿地和新開工減少后對上半年厚壁無縫鋼管需求依然不利。
整體看，旺季需求將繼續(xù)轉(zhuǎn)好，地產(chǎn)仍偏弱下，對需求高點不宜過度樂觀，產(chǎn)量在冬殘奧會結(jié)束后有望繼續(xù)增加，政策對工業(yè)品價格的管控仍會延續(xù)，因此在價格重回電爐成本以上后，壓力會再次顯現(xiàn)，建議關(guān)注后續(xù)成交情況。
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